本周鋼價一波三折,資本市場快速拉漲后,受監(jiān)管層嚴查配資和社保減持等影響,股市大跌,上證跌幅4.5%,帶動期市高位回落,現(xiàn)貨報價跟隨下調,成交回落。下周走勢市場出現(xiàn)分歧!
期貨沖高回落,現(xiàn)貨震蕩調整
本周期螺最高上探3768,隨后震蕩回落,周五夜盤小幅收漲,收于3735,支撐仍強。期卷漲7收報3748。原料端整體偏強,鐵礦石高位震蕩,焦炭回漲34收于1950.5,焦煤略有下跌2.5險守1200之上。整體來看,期貨走勢呈現(xiàn)高位震蕩,下有支撐,上有壓力。
現(xiàn)貨方面,鋼價先漲后跌,板強長弱。根據(jù)中鋼網平臺數(shù)據(jù),本周螺紋鋼均價下跌1,熱卷均價周漲37,中板均價周漲22。鋼坯周漲20至3410元/噸。本周五大品種連續(xù)第4周累庫,但累庫速度放緩,且鋼廠庫存繼續(xù)向社庫轉移,廠庫連續(xù)第二周下降,降幅達14.55萬噸。產量方面,盡管唐山限產不斷加嚴,但全國統(tǒng)計的總產量降幅有限,且熱卷因利潤回升,增產明顯,品種分化繼續(xù)。
本輪鋼價上漲,主要受到利好預期的提振和資金面推動,期貨走勢顯著強于現(xiàn)貨。本周國家統(tǒng)計局公布的宏觀經濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)搶眼,二季度GDP由負轉正,增長3.2%。同時,房地產投資年內首次轉正,同比增長1.9%。7月超7000億抗疫國債的落地,將繼續(xù)為基建投資加碼,隨著雄安新區(qū)由規(guī)劃轉為建設階段,華北地區(qū)用鋼需求的支撐會進一步加強。因此,需求恢復的預期將繼續(xù)提振市場,鋼價短時面臨的調整空間有限。
資本市場迎千億利好
隨著A股市場的深度回調,滬深兩市成交萎縮。7月17日銀保監(jiān)會的一則《關于優(yōu)化保險公司權益類資產配置監(jiān)管有關事項的通知》重燃市場熱情!根據(jù)《通知》,保險公司權益類資產最高可占上季末總資產的45%。此前所有保險公司權益投資比例的上限統(tǒng)一為30%。這將意味著,約有數(shù)千億保險資金有望馳援A股市場。
從近期資本市場走勢來看,股票與期貨呈現(xiàn)出一定的同步效應,黑色系目前支撐仍在,對現(xiàn)貨市場帶來間接提振。
臨近周末成交回升,南方逐漸出梅
本周周中開始,建材成交量持續(xù)回落,周五再度回升至20萬噸以上,但高價成交謹慎,終端按需采購。
6月以來,南方出現(xiàn)7次大范圍強降雨,18日上午中央氣象臺繼續(xù)發(fā)布暴雨黃色預警,雨帶集中在四川南部,云南東北部等地起經貴州、重慶、湖南、湖北、河南、安徽一直到江蘇山東等地。不過,從17日開始至21日,雨帶東段有所北抬,南方逐步出梅。“七下八上”(7月16日—8月15日)仍是主汛期,降雨北移,淮河流域北部、黃河中下游、海河流域、遼河流域成為防汛重點區(qū)域,持續(xù)關注北方市場雨季對下游需求的影響。
原料和制造業(yè)
原料端依舊堅挺
鐵礦石維持高位,本周港口庫存1.1億噸,較上周增加169萬噸,日均疏港310萬噸,環(huán)比下降5萬噸。鐵礦石供需結構逐步發(fā)生轉變,但短時,鋼產量的高位對鐵礦石仍有支撐。
焦炭第二輪提降過后觀望情緒再起,目前保持平穩(wěn)態(tài)勢。
制造業(yè)緩慢恢復
全球制造業(yè)PMI持續(xù)回升但依舊處于50%以下,說明全球制造業(yè)仍處于收縮狀態(tài),而中國制造業(yè)PMI連續(xù)4個月位于50%以上,國內制造業(yè)持續(xù)恢復支撐了此輪板材價格的回升。
具體來看:
6月汽車產量為231.1萬輛,同比增20.4%,1-6月累計產量為996.9萬輛,累計同比降16.5%。
6月我國冰箱產量為887.4萬臺,同比增長21.7%;1-6月累計產量為3759.3萬噸,同比下降6.9%。
1-6月份全國造船完工量1758萬載重噸,同比下降10.6%。承接新船訂單1247萬載重噸,同比增長3.4%。6月底,手持船舶訂單7654萬載重噸,同比下降6.3%,比2019年底下降6.3%。
目前制造業(yè)持續(xù)恢復中,但上半年整體仍低于去年同期水平,同時出口方面仍會受到海外制造業(yè)收縮影響,下半年整體預計好于上半年,但需要關注秋冬季疫情發(fā)展對產業(yè)的影響變動。
綜上,本周鋼價震蕩小幅走強,板材走勢強于建材。資本市場的大幅波動影響現(xiàn)貨報價心態(tài)和成交情緒,盡管目前鋼材受雨季影響仍處于累庫階段,但近來廠庫的快速轉移以及原料端堅挺,進一步增強了鋼廠方面的挺價意愿。在宏觀預期向好不變的背景下,鋼價難有大跌,目前階段性調整幅度有限,預計下周震蕩調整之后仍有小幅上行空間,整體波動有限